BẢN TIN TỔNG HỢP THỊ TRƯỜNG

*** Vấn đề Hy Lạp

Sau 2 tháng im hơi lặng tiếng và hứng chịu phàn nàn của 16 nước trong khu vực đồng tiền chung euro, Liên minh Châu Âu (EU) cuối cùng đã hé lộ chi tiết về kế hoạch cứu trợ tài chính Hy Lạp.

Gói cứu trợ hơn 40 tỷ USD cho Hy Lạp sẽ được tung ra dưới hình thức các khoản cho vay song phương trong năm đầu tiên và sau đó sẽ được nâng lên mức cao hơn vào năm 2011 và 2012. Lãi suất vay thời hạn 3 năm dự kiến thấp nhất là 5%, thấp hơn so với mức lợi tức 8% của trái phiếu chính phủ Hy Lạp vào cuối tuần trước, nhưng vẫn cao hơn mức lãi suất cho vay đối với Bồ Đào Nha – một trong những quốc gia thành viên có nền kinh tế yếu kém thuộc khu vực đồng tiền chung euro.

Theo nhận định của The Economist lãi suất như trên là nhằm hỗ trợ Hy Lạp giảm bớt áp lực căng thẳng từ các thị trường và xoa dịu phản ứng gay gắt của Đức – nền kinh tế có ảnh hưởng nhiều nhất trong khối EU trong việc kêu gọi các nước hạn chế trợ cấp cho một quốc gia lầm lạc và hoang phí như Hy Lạp. Không nhận được sự ủng hộ từ Đức, Hy Lạp tất yếu sẽ gặp khó khăn, nhưng khoản vay từ 15 nước còn lại cùng với sự hỗ trợ 15 tỷ euro từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) có thể vẫn đủ đáp ứng nhu cầu vốn. Mức lãi suất và điều kiện cho vay của IMF được kỳ vọng sẽ nằm trong khả năng của Hy Lạp.

Với vai trò là nền kinh tế dẫn đầu khối EU, Đức sẽ có trách nhiệm nhiều hơn so với các nước khác về gói cứu trợ Hy Lạp. Các ngân hàng Đức hiện nắm giữ số lượng lớn trái phiếu chính phủ Hy Lạp và có thể sẽ là các định chế chịu ảnh hưởng nặng nề nhất trong trường hợp Hy Lạp vỡ nợ. Thế nhưng trong thời gian kinh tế toàn cầu suy thoái, Đức lại là nước chống đối mạnh mẽ việc cứu trợ Hy Lạp. Việc Đức kiên định đối với các luật lệ hà khắc về cứu trợ của EU, cũng như kêu gọi các nước không tham gia cứu trợ Hy Lạp có thể sẽ để lại ấn tượng không mấy tốt đẹp của thế giới về giới chức chính phủ nước này.

Cùng với sự ủng hộ của Cộng hòa Áo và Hà Lan, Thủ tướng Đức bà Angela Merkel giữ nguyên quan điểm Hy Lạp sẽ phải hoàn trả các khoản cứu trợ với mức lãi suất thị trường, cho thấy hàm ý đòi hỏi Hy Lạp phải chấp nhận mức lãi suất cao mà nước này có thể không kham nổi. Ngoài ra, Đức còn cho rằng việc cứu trợ một quốc gia không màng tới luật lệ có thể sẽ gây ra rủi ro tiềm ẩn đối với chủ trương đảm bảo tính bình ổn đồng euro.

Thủ tướng Luxembourg ông Jean-Claude Juncker, kiêm Chủ tịch Nhóm đồng euro ( Eurogroup) nhấn mạnh gói cứu trợ nếu được triển khai vẫn không liên quan tới cụm từ “không cứu trợ” được đưa ra trong hiệp ước EU trước đây, nhưng vẫn xác định rằng “các khoản vay đều là các khoản vay có hoàn trả và không trợ cấp”.

Nhận được tín hiệu mừng về gói cứu trợ trong cuộc đàm phán vào ngày 12/4 giữa ba bên ECB – Hy Lạp và IMF, nhưng thực khó có thể phủ nhận thất bại của Hy Lạp trong việc huy động vốn từ thị trường trái phiếu, cũng như khôi phục niềm tin vào triển vọng nợ công của nước này. Bằng chứng cho sự thất bại của Hy Lạp được khẳng định, sau khi hãng đánh giá định mức tín nhiệm Fitch Ratings công bố 5 ngân hàng lớn của Hy Lạp bị rớt hạng tín nhiệm xuống còn BBB- và ước tính của Reuters cho thấy Hy Lạp sẽ cần huy động khoảng 80 tỷ euro trong vòng 3 năm tới để trang trải thâm hụt.

Một số chuyên gia nhận định nỗi lo Hy Lạp vỡ nợ có thể được xoa dịu trong ngắn hạn, nhưng khi kinh tế phục hồi có thể sẽ làm phát sinh các yêu cầu bình ổn hệ thống tài chính và tránh các rủi ro có thể lặp lại. The New York Times đưa tin IMF vừa yêu cầu các ngân hàng lớn trả tiền phạt dựa trên mức độ rủi ro mà họ đã gây ra cho hệ thống tài chính toàn cầu. Yêu cầu phạt được nhận định nhằm mang lại sự ổn định cho toàn bộ hệ thống, nhưng sẽ phải cân nhắc kỹ lưỡng mức phí.

Nội dung báo cáo của IMF về tính rủi ro hệ thống và các khía cạnh khác trong việc bình ổn tài chính toàn cầu sẽ được đưa ra thảo luận trong cuộc Hội nghị mùa xuân vào tuần sau. Trong đó, nội dung gây nhiều tranh cãi nhất là làm thế nào để bù đắp chi phí khủng hoảng tài chính. Vấn đề IMF đưa ra tương tự với vấn đề về “Phí Trách nhiệm Khủng hoảng Tài chính” mà Tổng thống Barack Obama từng yêu cầu phố Wall trả cho các gói cứu trợ được tung ra vào năm 2008.

***Chưa thoát khỏi nỗi lo ngại Hy Lạp, đồng EUR khó tránh khỏi xu hướng giảm giá.

Khi những nỗi lo ngại về Hy Lạp vẫn chưa hoàn toàn được gột rửa, đồng EUR nhanh chóng giảm giá so với đồng USD vào ngày hôm qua, sau khi thiết lập được chuỗi 5 ngày tăng giá liên tiếp.

Không có nhiều thông tin kinh tế quan trọng được công bố, song chính những nhận định đầy thận trọng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu – ECB về sự ảnh hưởng của vấn đề nợ công của Hy Lạp đối với chính sách tiền tệ của cơ quan làm chính sách này đã thực sự tác động không tốt đến đồng EUR. Không chỉ riêng đối với Châu Âu, mà khi đánh giá về sự bền vững của tăng trưởng kinh tế toàn cầu, các quan chức ECB cùng chung quan điểm với chủ tịch Cục dự trữ liên bang, ông Bernanke, đều tỏ ra rất thận trọng. Quả thực, khoản nợ 300 tỷ Euro (tương đương 407 tỷ USD) và thâm hụt ngân sách bằng 12.7% GDP của Hy Lạp đã và đang làm cho các nước châu Âu cùng khu vực EU lo “sốt vó”. Trong nỗi lo đó, thành viên Châu Âu, ông Stark đã phát biểu “Có thể chúng ta đang dần lún vào một cuộc khủng hoảng nợ tồi tệ, tiếp sau đó sẽ là một cơn khủng hoảng trên thị trường tài chính và khủng hoảng trên toàn bộ nền kinh tế”. Hai trong số các phương pháp nhằm cắt giảm thâm hụt ngân sách cơ động nhất là giảm các khoản chi tiêu của chính phủ hoặc ngược lại tăng thu ngân sách thông qua việc tăng thu thuế. Và hậu quả của cả 2 biện pháp này đều làm cho nền kinh tế tăng trưởng chậm chạp hơn.

Tin về chỉ số giá tiêu dùng Eurozone và các số liệu của cán cân thương mại sẽ công bố trong ngày hôm nay. Theo dự báo chỉ số giá tiêu dùng tháng 3/2010 sẽ tăng cao hơn đạt khoảng 0.9% so với 0.8% của cùng kỳ nămg trước và thâm hụt thương mại tháng 2 của khu vực cũng sẽ được thu hẹp. Mặc dù lạm phát là một trong những nhân tố thúc đẩy tăng lãi suất, song theo các nhà phân tích cuộc khủng hoảng nợ dù hiện tại chỉ đang trong phạm vi một thành viên là Hy Lạp cũng sẽ trì hoãn ECB trong việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Và như thế, khi đứng trước đồng USD, với nền kinh tế Mỹ đang mở ra những triển vọng sáng sủa, đồng EUR có thể sẽ tiếp tục giảm ưu thế.

* Dầu giảm trước sức mạnh đồng USD tăng giá

Dầu ấn định phiên giảm giá ngày thứ 2 do lo lắng tốc độ hồi phục của Mỹ- quốc gia tiêu thụ năng lượng nhiều nhất thế giới- có thể sẽ chững lại. Trong khi đó, đồng dollar lại mở rộng đà tăng, nhấn chìm sức hấp dẫn của hàng hóa tiêu dùng.

Dầu rơi xuống dưới ngưỡng $85 trên sàn New York do đồng USD lấy lại sức mạnh trước đồng euro trước thông tin Hy Lạp sẽ gặp nhiều rối ren trong quá trình cắt giảm thâm hụt ngân sách. Hôm qua, Báo cáo trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ được công bố, ấn định mức cao 2 tháng trong khi sản lượng công nghiệp tháng 3 tăng 0.1%, thấp hơn dự đoán của các chuyên gia.

"Thị trường có thể tìm thấy một vài sự hỗ trợ trong ngắn hạn quanh vùng $85 mặc dù các phân tích cơ bản vẫn chưa thực sự hỗ trợ cho ngưỡng này. Diễn biến ngày hôm nay cho thấy giá dầu đang phản ứng trước sức mạnh của đồng dollar"- Victor Shum thuộc Purvin & Gertz Inc. tại Singapore nhận định.

*** Thị trường với các thông tin kinh tế công bố trong ngày

 Hôm nay mọi sự chú ý sẽ hướng đến các báo cáo trên thị trường nhà đất mà tiêu biểu là lượng nhà được cấp phép xây dựng và lượng nhà đang xây cùng với những báo cáo về niềm tin tiêu dùng do trường đại học Michigan công bố.

Nếu đúng như những gì trong bản Beige Book thì thị trường nhà đất và bất động sản thương mại vẫn tỏ ra yếu. Đó sẽ là kim chỉ nam cho thông tin về giấy phép xây dựng trong phiên hôm nay.

 Theo dự báo, số lượng giấy phép xây dựng giảm từ 0.64 triệu xuống còn 0.63 triệu. Sau đó 1 giờ 25 phút, chỉ số niềm tin tiêu dùng sẽ được công bố chính thức, giới đầu tư đang chờ đợi những diễn biến tiếp tục khả quan trên thị trường tiêu dùng. Đây cũng chính là những hỗ trợ mạnh cho nền kinh tế Mỹ tăng trưởng.

Cản trên:        1161.10 – 1163.78 – 1168.11

Cản dưới:       1152.43 – 1149.75 – 1145.41

(thông tin mang tính tham khảo, bản tin tổng hợp nhiều nguồn)

• Vàng, bạc bán tháo trong bối cảnh USDX phục hồi, lợi suất trái phiếu tăng   (2022-05-26 11:24:01)
• Vàng, bạc tăng khi chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh   (2022-05-24 05:32:06)
• Sự không chắc chắn tác động đến thị trường chứng khoán nhưng thúc đẩy tâm lý lạc quan đối với vàng   (2022-05-21 06:15:56)
• Vàng, bạc tăng vững chắc khi USDX lao dốc   (2022-05-20 04:15:52)
• Vàng phục hồi các khoản lỗ ban đầu khi thị trường chứng khoán Mỹ tan chảy   (2022-05-19 07:21:03)
• Vàng, bạc tăng, nhưng lợi nhuận giảm dần sau dữ liệu kinh tế lạc quan của Mỹ   (2022-05-18 06:42:29)
• Tâm lý lạc quan cho thấy giá vàng giảm xuống dưới 1.800 USD vào tuần tới   (2022-05-14 07:00:29)
• Vàng, bạc bị trừng phạt bởi USDX mạnh chạm mức cao nhất 20 năm   (2022-05-13 16:15:08)
• Giá vàng trên 'đỉnh' của cuộc biểu tình 2 nghìn đô la, đây là cách đừng bỏ lỡ nó - Bloomberg Intelligence   (2022-05-12 19:42:01)
• Fed có đang ở đỉnh cao của sự diều hâu? Tâm lý gia tăng trên thị trường vàng nói có   (2022-05-08 05:34:02)