(Kitco News) - Thị trường vàng đang mắc kẹt ở mức 1.800 USD / oz quá quen thuộc của nó khi các thị trường bắt đầu định giá trước khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng Ba. Trọng tâm vào tuần tới là các con số lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ.
Điểm dữ liệu được mong đợi nhất trong tuần đã gây sốc cho thị trường vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tìm hiểu về nền kinh tế Mỹ báo cáo việc tuyển dụng mạnh mẽ và mức lương cao hơn, với 467.000 việc làm được tạo ra trong tháng Giêng.
Nhà phân tích thị trường cao cấp của OANDA, Edward Moya, nói với Kitco News: "Nhiều người ở Phố Wall đã kỳ vọng vào một con số âm. Thay vào đó, chúng tôi thấy tuyển dụng mạnh mẽ, lương cao hơn và nhiều người Mỹ quay trở lại lực lượng lao động hơn.
Đáp lại, vàng giảm, nhưng lãi suất mua mạnh dưới mức 1.800 USD / ounce đã giúp vàng phục hồi. Hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex tháng 4 được giao dịch lần cuối ở mức 1.806,20 USD, tăng 0,12% trong ngày.
Với dữ liệu việc làm mạnh mẽ, các thị trường đang bắt đầu định giá trong một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng Ba.
Moya cho biết: “Đối với vàng , sóng gió lớn nhất luôn là Fed sẽ phải quyết liệt như thế nào với chính sách thắt chặt”. "Với một số báo cáo lạm phát nóng hơn được đưa ra trước cuộc họp FOMC tháng 3, trường hợp cơ bản đang nhanh chóng trở thành việc tăng lãi suất đầu tiên là tăng lãi suất nửa điểm."
Và một môi trường với lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng cao không bao giờ là tốt cho vàng. Nhưng những gì mô hình giao dịch gần đây cho thấy là với vàng và lợi tức trái phiếu, nó không còn là giao dịch một chiều. "Nếu chúng ta đang nói về việc lợi suất trái phiếu kho bạc tăng thêm 30 điểm cơ bản, điều đó thường có nghĩa là vàng ở mức 1.650 USD. Nhưng đó không phải là trường hợp và không phải là những gì đang xảy ra bây giờ", Moya nói.
|
|
Vàng sẽ thu về 1.900 đô la vào cuối năm nhưng mức 1.800 đô la 'nhàm chán' sẽ trở nên khó khăn - StoneX |
Tin tốt cho vàng là có những người mua dưới mức 1.800 USD. Tuy nhiên, nếu điều đó thay đổi, kim loại quý có thể gặp rắc rối.
"Sẽ là một giai đoạn khó khăn đối với chứng khoán và vàng khi bước vào tháng 3. Chúng ta có thể sẽ chứng kiến nhiều dòng vốn chảy vào vàng hơn chỉ vì những rủi ro địa chính trị đáng kể và áp lực lạm phát. Bitcoin đang bắt đầu cạnh tranh với vàng một lần nữa khi các tổ chức tiền tệ đang cố gắng bắt một giá thầu, "Moya nói. "Nhưng những người mua vàng xuất hiện khi giảm giá, cho thấy rằng đối với nhiều nhà đầu tư, vàng vẫn là một biện pháp bảo vệ lạm phát và là một nơi trú ẩn an toàn."
Ngoài sự không chắc chắn của Fed, các thị trường cũng đang đối phó với sự nghiêng về phe diều hâu từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh.
Mặc dù giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức -0,5% trong tuần này, chủ tịch ECB Christine Lagarde nói với các phóng viên rằng bà đang ngày càng lo ngại về sự gia tăng lạm phát gần đây.
Bình luận của bà được đưa ra sau khi dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro cho thấy chi phí sinh hoạt tăng kỷ lục 5,1% trong tháng Giêng.
Ngân hàng Trung ương Anh cũng đẩy mạnh cuộc chiến chống lạm phát cao trong ba thập kỷ ở Anh với đợt tăng lãi suất liên tiếp đầu tiên kể từ năm 2004, nâng tỷ lệ chính sách lên 0,5%.
"Thị trường tài chính đang định giá BoE tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 3. Rất khó để thắt chặt đối với vàng", Moya chỉ ra.
Nhà chiến lược thị trường cấp cao Frank Cholly của RJO Futures cho biết vàng vẫn bị mắc kẹt với hành động giá đi ngang. "Mức tăng 50 điểm cơ bản có thể làm tổn hại đến vàng. Hiện tại, lợi suất đang tăng cao hơn, nhưng vàng đang giữ trên 1.800 USD và điều đó thật đáng khích lệ. Vàng có thể tăng cao hơn do áp lực giá toàn cầu, nhưng tôi sẽ không nhận được. tăng giá cho đến khi vàng vượt lên trên 1.900 đô la. "
Căng thẳng địa chính trị giữa Nga và Ukraine cùng với giá năng lượng tăng cao sẽ giúp vàng tăng giá, Cholly nói thêm.
Ông giải thích: "Lạm phát cuối cùng sẽ có lợi cho vàng - giá năng lượng cao sẽ tác động lên toàn bộ nền kinh tế. Mọi thứ đều đòi hỏi năng lượng để sản xuất và khai thác. Tôi hy vọng rằng chi phí năng lượng cao hơn sẽ làm tăng giá kim loại quý". “Căng thẳng địa chính trị với Nga có thể tác động lớn đến giá năng lượng”.
Thị trường có thể sẽ xem xét giá dầu Brent 100 USD vào tuần tới, Moya nói. "Quỹ đạo này đang nhận được lực kéo. Căng thẳng địa chính trị lại gia tăng", ông nói. "Câu chuyện năng lượng là rủi ro lớn nhất lúc này."
Moya nhấn mạnh mức vàng quan trọng cần theo dõi là 1.780 USD / ounce. Vàng có khả năng giao dịch trong khoảng từ $ 1,780 đến $ 1,820 vào tuần tới. Nếu chúng tôi phá vỡ dưới $ 1,780, nó có thể trở nên xấu xí. Tôi sẽ rất lo ngại về việc bán ra theo đà giảm giá tiềm năng. "
Dữ liệu của tuần tới
Mọi con mắt đang đổ dồn vào con số lạm phát mới nhất của Mỹ, dự kiến được công bố vào thứ Năm. Các cuộc gọi đồng thuận của thị trường đang dự kiến mức in tiêu đề 7,3% hàng năm cho tháng Giêng.
"Câu chuyện về việc gia tăng áp lực lạm phát trên thị trường lao động và tăng trưởng việc làm mạnh mẽ khi Omicron được cho là đang hoạt động trầm cảm chỉ khiến Fed có nhiều khả năng bắt tay vào một loạt các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ. Chúng tôi nghi ngờ về ý tưởng tăng 50bp vào tháng 3 Giám đốc kinh tế quốc tế James Knightley của ING cho biết như một tín hiệu cho thấy ý định kiểm soát lạm phát, nhưng các quan chức hoàn toàn mong đợi năm lần tăng 25bp trong năm nay, bắt đầu từ tháng 3.
