(Kitco News) Vàng đang bắt đầu tăng giá khi thị trường lo ngại Cục Dự trữ Liên bang có thể chọn tăng lãi suất khẩn cấp trước cuộc họp tháng 3 để thử và chế ngự lạm phát.
Vàng tăng gần 2% trong tuần khi ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển sang kim loại quý trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro lan rộng trên thị trường. Vào thời điểm viết bài, hợp đồng vàng kỳ hạn tháng 4 trên sàn Comex được giao dịch ở mức 1.841,30 USD, tăng 0,21% trong ngày.
Báo cáo lạm phát cao gây sốc của Mỹ trong tuần này đã làm tăng thêm sự không chắc chắn liên quan đến kế hoạch thắt chặt của Fed.
Với giá tiêu dùng tăng 7,5% trong tháng Giêng, mức cao nhất trong 40 năm, Goldman Sachs hiện dự kiến bảy lần tăng 25 điểm cơ bản trong năm nay. Cũng có sự đồng thuận ngày càng tăng đối với việc tăng 50 điểm cơ bản vào tháng Ba. Và một số thậm chí không loại trừ một động thái khẩn cấp của Cục Dự trữ Liên bang trước cuộc họp tháng Ba.
Chủ tịch James Bullard của Ngân hàng Dự trữ Liên bang St.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng hơn 2%, mức chưa từng thấy kể từ tháng 8 năm 2019.
"Biểu đồ giá vàng đang có vẻ mang tính xây dựng. Nguyên nhân trước mắt là do dữ liệu lạm phát nóng. Fed hiện đang đánh mất niềm tin của nhà đầu tư. Có vẻ như họ đang cố gắng sửa chữa những gì đã là một sai lầm chính sách. Và vàng đang hưởng lợi từ sự hoảng loạn đó", Gainesville Chuyên gia về kim loại quý của tiền xu Everett Millman nói với Kitco News.
Có thể tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 3, nhưng điều thậm chí có khả năng hơn là Fed chọn thực hiện tăng lãi suất giữa các cuộc họp của FOMC.
"Có một số tiền lệ cho điều đó. Phản ứng tức thì đối với một trong hai động thái đó sẽ là bán tháo đối với vàng. Nhưng nhìn chung, sự khởi đầu của chu kỳ tỷ giá sẽ là xu hướng tăng giá đối với vàng", Millman nói. "Dựa trên các quan sát lịch sử, bất cứ khi nào Fed bắt đầu tăng lãi suất sau khi gửi điện báo trước cho họ, vàng đã hoạt động tốt ngay từ đầu."
Trong khi tỷ lệ cược đang tăng lên đối với đợt tăng 50 điểm cơ bản, chiến lược gia thị trường cấp cao Frank Cholly của RJO Futures nói với Kitco News rằng việc tăng lãi suất khẩn cấp trước cuộc họp là khó có thể xảy ra.
"Việc tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 3 có thể xảy ra hơn. Nhưng vàng vẫn chưa định giá hoàn toàn. Kho bạc đã làm điều đó, nhưng vàng vẫn tăng cao hơn. Vàng vẫn đang tìm kiếm Fed để giữ thái độ ôn hòa", Cholly lưu ý.
|
|
Giá vàng tiếp tục giảm do CPI hàng năm của Mỹ tăng 7,5% trong tháng 1; một mức cao khác trong 40 năm |
Mức vàng dự kiến sẽ phá vỡ trong tuần tới sẽ là 1.850 USD / ounce. Kim loại quý đã cố gắng tiếp cận mức kháng cự này nhiều lần trong vài tuần qua nhưng không thành công.
"Vàng sẽ được thử thách 1.850 đô la và chúng tôi có thể thấy điều đó sẽ bị phá vỡ trong lần thử tiếp theo", Cholly chỉ ra. "Chúng tôi đã có một cuộc biểu tình ấn tượng dựa trên tất cả các dữ liệu lạm phát. Vàng đang bắt đầu chấp nhận thực tế là tỷ giá đang tăng cao hơn khi lạm phát kéo dài hơn. Đây là lạm phát thực và vàng cuối cùng cũng bắt đầu chấp nhận điều này. Chúng tôi sẽ vượt qua mức $ 1,850. Hiện tại, tôi đang lạc quan hơn. "
Trong khi đó, phạm vi an toàn của vàng là từ 1.800 đến 1.850 đô la. Về dài hạn, Cholly đang tìm kiếm kim loại quý này sẽ tăng trên 1.900 USD vào giữa năm.
Biên bản cuộc họp FOMC và các dữ liệu khác để xem
Mục lớn trong chương trình nghị sự vào tuần tới là biên bản cuộc họp FOMC tháng Giêng. Các thị trường sẽ tìm kiếm manh mối về mức độ tích cực của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ.
"Biên bản cuộc họp tháng Giêng của FOMC, dự kiến ra vào thứ Tư tới, sẽ giúp làm rõ liệu các quan chức có cân nhắc việc tăng 50bp hay không. Giả sử đề cử của ông ấy giành được sự chấp thuận của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện trong cuộc bỏ phiếu dự kiến vào ngày 15 tháng Hai, chúng tôi cũng kỳ vọng Chủ tịch Fed. Jerome Powell sẽ lên lịch cho lời khai 'Humphrey-Hawkins' nửa năm một lần vào cuối tháng này ", nhà kinh tế trưởng Paul Ashworth của Capital Economics cho biết.
Ashworth nói thêm rằng lời khai nửa năm một năm của Powell sẽ là địa điểm thích hợp hơn để thực hiện một số thay đổi chính sách lớn.
"Chúng tôi vẫn nghĩ rằng đường cong lợi suất bằng phẳng bất thường sẽ ngăn Fed không thể tăng quá mạnh trong năm nay và sẽ buộc Fed phải dựa nhiều hơn vào việc thắt chặt định lượng để thúc đẩy lợi suất dài hạn tăng lên. Mặc dù lợi suất 10 năm cuối cùng đã tăng lên 2% trong tuần này, mức chênh lệch 10s-2 hiện giảm xuống dưới 50bp, "ông nói.
Dưới đây là các dữ liệu khác cần theo dõi vào tuần tới.
Thứ ba: PPI, Chỉ số Sản xuất của NY Empire State
Thứ 4: doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp, biên bản họp FOMC
Thứ Năm: giấy phép xây dựng, bắt đầu xây dựng nhà ở, tuyên bố thất nghiệp, Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia
Thứ sáu: doanh số bán nhà hiện có
